2020年(nián)，以新基建為(wèi)代表的“兩重一(yī)新”成為(wèi)政策的主要著(zhe)力點，新基建也是二級市(shì)場最火的主題之一(yī)，備受關注。

　　近日，如是金融研究院發布了《新基建企業(yè)圖譜》(下(xià)稱《圖譜》)，詳細描述了中國(guó)新基建七大産業(yè)鏈及上(shàng)下(xià)遊涵蓋的500家企業(yè)。

　　這批新基建企業(yè)中，上(shàng)市(shì)企業(yè)占78%，A股上(shàng)市(shì)企業(yè)占72%。90%的企業(yè)專注深耕一(yī)個(gè)産業(yè)鏈，10%的企業(yè)橫跨多(duō)個(gè)産業(yè)鏈。已上(shàng)市(shì)企業(yè)總市(shì)值約26萬億元，其中有38家企業(yè)市(shì)值超過1000億元;500家企業(yè)2019年(nián)總營收約12萬億元，占到(dào)2019年(nián)中國(guó)GDP的13%。

　　“新基建會(huì)通(tōng)過基礎設施升維，催生(shēng)新業(yè)态、新模式、新經濟，賦能(néng)産業(yè)轉型升級，為(wèi)經濟注入新動能(néng)，提升勞動生(shēng)産率。于中國(guó)而言更加迫切，未來十年(nián)是中美G2競賽的最後一(yī)個(gè)彎道，誰能(néng)抓住數字經濟的先機(jī)，就(jiù)能(néng)掌握話語權，這是中國(guó)換道超車的最後機(jī)會(huì)。”9月(yuè)5日，管清友(yǒu)接受《證券日報(bào)》記者采訪時稱。

　　38家企業(yè)市(shì)值超過1000億元

　　工(gōng)業(yè)互聯網企業(yè)市(shì)值最高(gāo)

　　今年(nián)4月(yuè)28日，國(guó)務院常務會(huì)議做出最新部署，要以“一(yī)業(yè)帶百業(yè)”，既助力産業(yè)升級、培育新動能(néng)，又(yòu)帶動創業(yè)就(jiù)業(yè)，利當前惠長(cháng)遠(yuǎn)。

　　而後，國(guó)家發改委明确，新型基礎設施是以新發展理念為(wèi)引領，以技(jì)術(shù)創新為(wèi)驅動，以信息網絡為(wèi)基礎，面向高(gāo)質量發展需要，提供數字轉型、智能(néng)升級、融合創新等服務的基礎設施體系。

　　信息基礎設施是“新基建”中重要一(yī)環，主要是指以5G、物(wù)聯網、工(gōng)業(yè)互聯網、衛星互聯網為(wèi)代表的通(tōng)信網絡基礎設施，以人工(gōng)智能(néng)、雲計算(suàn)、區塊鏈等為(wèi)代表的新技(jì)術(shù)基礎設施，以數據中心、智能(néng)計算(suàn)中心為(wèi)代表的算(suàn)力基礎設施等。

　　也就(jiù)是說，新基建包含5G基站建設、新能(néng)源汽車充電(diàn)樁、大數據中心、人工(gōng)智能(néng)、工(gōng)業(yè)互聯網、特高(gāo)壓、城(chéng)際高(gāo)鐵以及軌道交通(tōng)七大産業(yè)鏈。分布在産業(yè)鏈中的各個(gè)企業(yè)，是新基建技(jì)術(shù)創新、産業(yè)創新的主體。

　　其中，5G是“新基建”的基礎性行業(yè)。據中國(guó)信息通(tōng)信研究院預測，到(dào)2025年(nián)中國(guó)5G網絡建設投資累計将達到(dào)1.2萬億元。此外，5G網絡建設還(hái)将帶動産業(yè)鏈上(shàng)下(xià)遊以及各行業(yè)應用投資，預計到(dào)2025年(nián)将累計帶動超過3.5萬億元投資。

　　“未來十年(nián)是中美G2競賽的最後一(yī)個(gè)彎道，誰能(néng)抓住數字經濟的先機(jī)，誰就(jiù)能(néng)掌握話語權，這也是美國(guó)一(yī)直強力遏制打壓中國(guó)高(gāo)新技(jì)術(shù)發展的主要原因，所以中國(guó)必須把握數字經濟新機(jī)遇，從(cóng)ChinaMade到(dào)ChinaBuilt，換道超車。”對于新基建的意義，管清友(yǒu)對《證券日報(bào)》記者稱。

　　從(cóng)上(shàng)述企業(yè)所涉及的産業(yè)鏈來看(kàn)，人工(gōng)智能(néng)、充電(diàn)樁和大數據産業(yè)鏈的企業(yè)數量最多(duō)，都超過了100家。大數據領域的上(shàng)市(shì)企業(yè)最多(duō)，達到(dào)73家，5G、特高(gāo)壓、城(chéng)際高(gāo)鐵與軌道交通(tōng)領域上(shàng)市(shì)企業(yè)占比較大。

　　七大領域當中，企業(yè)總市(shì)值最高(gāo)的是工(gōng)業(yè)互聯網，其次是人工(gōng)智能(néng)和大數據;在營收方面，城(chéng)際高(gāo)鐵與軌道交通(tōng)領域的企業(yè)創造了更高(gāo)的營收;淨利潤方面，工(gōng)業(yè)互聯網、大數據、人工(gōng)智能(néng)領域的企業(yè)有更好的表現。

　　十大新基建核心代表誕生(shēng)

　　新賽道個(gè)股價值将迎來重估

　　該《圖譜》顯示，500家新基建優質企業(yè)中，最具實力的十大核心代表企業(yè)為(wèi)：華為(wèi)、阿裡(lǐ)巴巴、騰訊、聯想、京東方、紫光(guāng)股份、甯德時代、科大訊飛(fēi)、彙川技(jì)術(shù)、四維圖新。

　　其中，華為(wèi)等是實力雄厚的綜合巨頭代表，聯想等是賽道升維的老牌強者，科大訊飛(fēi)等是快速搶跑的垂直新銳。

　　聯想集團高(gāo)級副總裁、企業(yè)科技(jì)集團總裁童夫堯對《證券日報(bào)》記者稱：“随著(zhe)‘雙循環’格局的落地和‘新基建’戰略的持續推進，我國(guó)的IT智能(néng)化需求将呈現爆發式增長(cháng)。比如在線經濟的快速發展，會(huì)引發大量企業(yè)對于超大規模數據中心雲業(yè)務的需求;人工(gōng)智能(néng)的發展會(huì)帶動超算(suàn)技(jì)術(shù)的持續創新;5G技(jì)術(shù)也将帶動邊緣計算(suàn)的研究，以及行業(yè)解決方案的深度探索。這些都将進一(yī)步推動我國(guó)在基礎研究領域的突破，提高(gāo)我國(guó)經濟增長(cháng)的質量，帶動我國(guó)整體生(shēng)産力的提升，從(cóng)而釋放(fàng)高(gāo)科技(jì)帶來的紅(hóng)利，更有助于中國(guó)經濟的健康發展以及未來社會(huì)的數字化進程。”

　　上(shàng)述綜合巨頭代表掌握最先進的技(jì)術(shù)和資源，全面布局5G、雲計算(suàn)、人工(gōng)智能(néng)、大數據等新基建核心領域，并有著(zhe)豐富的應用場景。老牌強者則基于比較深的護城(chéng)河，持續深耕核心技(jì)術(shù)創新，不斷提升自(zì)主創新能(néng)力，會(huì)因新基建技(jì)術(shù)的加持而出現賽道升維，在新的賽道上(shàng)實現新的跨越。垂直新銳則從(cóng)新基建關鍵細分領域快速切入、做大做強後，積極向産業(yè)鏈上(shàng)下(xià)遊延伸，不斷豐富内涵，綻放(fàng)新光(guāng)彩。

　　上(shàng)述10家核心企業(yè)中，有6家在A股上(shàng)市(shì)，2家在港股上(shàng)市(shì)，1家同時在美股和港股上(shàng)市(shì)(阿裡(lǐ))，1家未上(shàng)市(shì)(華為(wèi))。9家上(shàng)市(shì)企業(yè)市(shì)值總和達到(dào)10.1萬億元。假如華為(wèi)上(shàng)市(shì)且市(shì)值不低(dī)于2.3萬億元，那麽10家公司的總市(shì)值将超過12.4萬億元。這一(yī)數值，相(xiàng)當于2019年(nián)北(běi)上(shàng)廣深四個(gè)城(chéng)市(shì)GDP的總和，占到(dào)2019年(nián)中國(guó)GDP的12.5%。

　　從(cóng)營收來看(kàn)，10家企業(yè)2019年(nián)總營收達到(dào)了23347億元，比2019年(nián)整個(gè)雲南(nán)省的GDP(23224億元)還(hái)要高(gāo)出1000萬元。其中，年(nián)營收在1000億元以上(shàng)的企業(yè)有5家，分别為(wèi)華為(wèi)、阿裡(lǐ)、騰訊、聯想、京東方。

　　新基建帶來的二級市(shì)場投資機(jī)遇不可或缺，在管清友(yǒu)看(kàn)來，新基建大背景下(xià)，一(yī)些企業(yè)存在價值低(dī)估，未來随著(zhe)産業(yè)鏈上(shàng)下(xià)遊的成熟，部分公司估值會(huì)重塑。

　　“從(cóng)分類上(shàng)看(kàn)聯想、紫光(guāng)、京東方三家屬于老牌強者，本就(jiù)底蘊深厚，有著(zhe)難以撼動的行業(yè)龍頭地位，一(yī)直在用傳統的行業(yè)分類進行估值。在新基建的加持下(xià)，會(huì)實現賽道升維再出發，增量機(jī)會(huì)空間巨大，所以需要重新審視、價值重估，要用全新的科技(jì)行業(yè)估值方式動态調整平衡估值溢價。”管清友(yǒu)對《證券日報(bào)》記者解釋道。

來源：證券日報(bào)網

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